在過去幾天的所有混亂中，我們錯過了美聯儲最新高級貸款官員調查的發布 星期一出來. 結果是驚人的：正如人們對經濟衰退（在某些情況下是蕭條）所預期的那樣，在幾乎所有類別中，銀行都報告了更嚴格的貸款標準 和 新貸款需求下滑…
… 沒有什麼比抵押貸款更是如此，無論是合格的還是其他的，由於每次利率飆升最快，需求已經跌至“蕭條”水平。
雖然 C&I 貸款仍然表現良好，對信用卡債務的需求仍接近歷史高位——在循環信貸債務以歷史最快速度飆升的時候是可以預料的，創紀錄的年利率該死——這只是時間問題在這兩個核心信貸類別跟隨抵押貸款需求進入煉獄之前，美國經濟將是一場徹底的災難。
以下是高盛提供的更多詳細信息：
- 商業和工業 (C&I) 貸款的貸款標准在 2022 年第三季度收緊。 39% 的銀行表示對大中型企業淨收緊貸款標準（上一季度為 24%），而收緊小型企業貸款標準的銀行數量增至 32%（上一季度為 22%）上一季度的淨值）。 30% 的銀行認為大公司的貸款利率與資金成本的利差淨擴大（上一季度為 12%），而 25% 的銀行認為小公司的淨利差擴大（上一季度為 13%）上一季度）。
- 對於收緊 C&I 貸款或信貸額度的信貸標准或條款的銀行，所有銀行都表示經濟前景不太有利或不確定性較大； 61% 的人表示對風險的容忍度降低； 59% 的人提到了行業特定問題的惡化； 39% 的人表示這些貸款在二級市場的流動性下降； 26% 的人表示來自其他貸方的競爭不那麼激烈； 20% 的人表示他們銀行當前或預期的資本狀況惡化； 20% 的人認為他們當前或預期的流動性狀況惡化是一個原因。
- 第三季度大中型企業對工商業貸款的需求減弱。 9% 的銀行淨報告大中型市場公司的 C&I 貸款需求減弱，而在上次調查中，淨報告需求增強的銀行佔 24%。 22% 的銀行表示對小型企業的 C&I 貸款需求減弱，而上一季度有 18% 的銀行表示需求強勁。
- 商業地產 (CRE) 貸款標准在 2022 年第三季度收緊。 58% (+10pp) 的銀行報告說收緊了建築和土地開發貸款的信貸標準，40% (+10pp) 的銀行報告說收緊了多戶住宅物業抵押貸款的貸款標準。 報告收緊非農非住宅物業抵押貸款標準的銀行數量增加到 53% (+11pp)。 多戶住宅物業擔保貸款、非農非住宅物業擔保貸款以及建築和土地開發貸款的需求均有所下降。
- 按揭貸款的信貸標準有所收緊。 非巨型貸款、非 GSE 合格（-3.4pp 至 -3.4%）和 GSE 合格抵押貸款（持平於 +1.7%）的標準略有放寬或基本保持不變。 同時，合格抵押貸款的標準收緊（-0.1pp 至 +5.2%）； 非合格抵押貸款巨額貸款（+3.8pp 至 +7.4%）； 非合格非巨型抵押貸款（-1.8pp 至 +3.8%）； 和次級住宅抵押貸款（-1.4pp 至 +11.1%）。
- 銀行提供消費者分期貸款的意願在第三季度有所下降（淨值 -7%，之前為淨值 +5%）。 收緊信用卡申請審批信貸標準的銀行比例增加（+19 個百分點至+19%），2% 的銀行對汽車貸款採取淨收緊標準（持平）。 報告信用卡貸款需求強勁的銀行部分有所下降，但仍為正（淨值 -7pp 至 +11%），而汽車貸款需求也有所下降（淨值 -12pp 至 -28%）。
但撇開貸款供需不談，調查的重點是“大多數銀行將未來 12 個月內經濟衰退的可能性指定為 40% 到 80%，沒有一家銀行報告的概率低於 20%。 儘管銀行普遍認為未來 12 個月發生衰退的可能性相對較高，但大多數銀行報告稱，如果發生衰退，衰退將是溫和到中度的。 此外，大多數外國銀行認為未來 12 個月內經濟衰退的可能性在 40% 到 80% 之間。”
